策;货币宽松仍是大方向,9月大概率会再降准,降息窗口也仍未关闭。8月信贷社融、物价、pmI、进口、开工等数据边际好转,指向我国经济环比有所企稳,但倾向于认为并非本质改善、仍处“经济底”,稳增长仍需政策加码,后续大概率还会有政策。降准方面,鉴于当前债市杠杆已明显回落(R001成交量明显回落)银行间市场流动性偏紧(dR007持续高于政策利率),叠加专项债9月底发完以及mLF大规模到期,9月大概率会降准;降息方面,基本面仍是降息的核心考量,目前处于政策落地的观察期,如果后续地产修复不及预期或q3经济数据低于预期,年内进一步降息仍有可能。
多次强调,大盘调整至今,不管是从空间还是从时间上来看都已经满足了需求,随时都有可能迎来长阳启动新一轮主升行情的走势,所欠缺的只不过是一个合适的契机,而这个契机想要发挥效应,自然需要天时地利人和。天时应该是大资金完成布局的时候,地利应该是指数位于底部的区域,人和则应该是市场参与者重树信心积极入场参与。只要到了天时地利人和的时候,大盘启动的契机或许就是某一个不那么重大的利好,甚至可以是利空的兑现。
虽然也希望大盘明天就能迎来标志性的启动长阳,但目前并不具备这样的条件。市场都在等待进一步的利好刺激,但如果没有天时地利人和的话,每一次的利好都会形成利好出尽变利空的结果,且每一次利好刺激的效果会越来越差,大盘只能继续寻求市场底。所以,情愿大盘维持这种弱势筑底的状态,让市场参与者在彻底失望之后放弃希望,大盘才能走出市场底,才有希望迎来真正的转机。因此才说九月份的任务不是拉升而是继续筑底。
等着吧,真正的政策底并没有出来,更不要说市场底。值得一提的是,再次放水可能会加速人民币的贬值。286万亿的m2,货币流通总量已经是洪荒之力的滔天货币洪水了,通胀是迟早的事。实际上,百姓已经明确的感受到了,苦了百姓,因为那点存款更不值钱了。即使涨也不参与。还是那句话,套牢的卧倒吧。新资金不入市。让他们自己玩儿吧。
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