关于期货交易的本质有三个问题，分别是期货市场的本质、交易的本质和交易赚钱的本质。首先我们最关心的就是交易赚钱的本质到底是什么，而要搞清楚交易赚钱的本质，就要先搞清楚期货市场运行的本质和交易的本质。交易的本质很简单，就是为了赚钱，大家都是受赚钱的驱动而进入这个市场，而期货市场区别于其他市场的主要特征是交割机制下与现货的锚定关系。而设立期货市场本质上是为了企业进行套保，而套保的基础是必须有大量的投机作为对手盘，而要让投机者进入，除了提供市场制度的保障，最重要的就是得具有波动性。有了波动性就有分歧，有分歧投机者才会介入，才会有充足的流动性，才可以保证套宝可以进行，之后才是期货市场的价格发现、低风险套利等等这些衍生功能，那么波动性可以说是任何交易市场的本质特征。而波动性的本质不管从。
长期还是短期看，最大的本质是随机性。虽然基本面研究认为供需关系决定了运行方向，但供需面的影响因素仍然具有巨大的随机性。比如翔鹭装置起火爆炸对ptV供需关系的巨大影响就有很大的随机性。而技术面研究的随机性显然更大，因为这种不确定性就是市场的本质特征。而从本质上讲，不管基本面研究还是技术面分析都是提高胜率的一种手段。然而，基于波动随机性的前提，胜率的提高难度其实比较大，但提高判断准确率来提高胜率是期货市场上99%的人所追求的目标。交易者对胜率的追求精益求精，孜孜不倦。由基本面派主要考察供需关系，进而要了解宏观政策，上下游派功率、库存、成本、利润、产业链平衡等等纷繁复杂，而技术派从道士理论、将法则、波浪理论、禅论等等也有很多，还有基本面结合技术面派等。其实这些研究本质上就是多安分。
因子策略下，尽可能提高交易的准确性极盛的。然而事实依然是90%的交易者亏损。很多的例子都表明了胜率高并不能保证会赚钱，因为很多人判断准确率很高，经常能看对方向，找准进场点也能获利。然而赚了小钱一波动就跑了，亏钱被套了则选择死扛，最后迫不得已割肉食赔了大钱。这样算下来，胜率很高，但10次盈利可能也赶不上一次亏损，所以有了胜利也不一定能赚钱。更何况涨跌只有两个方向，一进场输赢概率就有50。然而事实却是90%的人赔钱，长期看书的概率90%。究其原因，是因为操作中盈亏比没有得到保障，所以假定我们的胜率就是50%，那么盈亏比只要大于1:1，在交易足够多的前提下就可以赚钱，那怎么控制盈亏比？其实就是设置好止损止盈，期货上有一句老话，截断亏损，让利润奔跑。翻译过来。
来，就是控制亏损的分母，让利润的分子尽量变大及扩大盈亏比。其实控制盈亏比就是我们交易系统中必不可少的一环，叫风险控制。通常讲控制盈亏比最小在3:1，是我们做一次期货交易的下限。那么怎么保证盈亏比得到执行呢？就是估算好进场点的盈亏比后，一入场就同步设好条件单止盈止损。随着市场行情的发展，止盈可以动态调整，但止损只能往小了调，或者直到浮盈达到一定比例后，可以调到成本之上，让止损变为最小的止盈，但绝不能扩大止损。这样我们操作三次，其中止损两次，按目标盈利一次，也依然能够赚钱。但是做到这一步就一定可以赚钱了吗？还是不行。这里面还有一个前提，做三次，要有一次达到盈亏比3:1，你如果10次都没达到怎么办？可能不到10次钱就亏完了，但是假定跟赌博下注一样，我们的胜率是50%，我们还是主观上控制以3:1的盈。
非笔操作。如果我们有无限的钱，每次都用相同的金额操作，10次可能赔钱，但100次从概率上讲必定赚钱。所以要赚钱还得有个保障，就是操作的数量。要做到这一点，只能依靠资金管理才能保障生存下来，并有足够多的交易机会和操作次数。很多赚了钱、赚了大钱的人，即便盈亏比做到了10:1，可是满仓操作，止损养字后，资金就越来越小，很难回本了。毕竟100万亏50%是50万，50万要回到100万就得占100%才行。所以资金管理是一切的根本前提。通常讲，按私募的一般规则，最大止损为总资金的20%，达到20%清盘，那么交易角度讲，初始的单次交易最好不要超过总金额的10%，同时设置盈亏比10，止损不得超过单次交易金额的10%，这样即便每次操作都亏损，也可以保障我们连续交易20次以上。
只有在取得盈利后，我们在固定盈亏比3:1的情况下，可承受的止损和扩大，这样持仓才可以放大。经过累积之后，持仓会逐步放大，这样可以保证在出现了特别熟悉、很有把握，其主观认为胜率较高的情况下，我们可以用既有盈利放大持仓去博取暴利，
（本章未完，请点击下一页继续阅读）
最新网址：xiashukan.com