田园继续说：“那个李东啊，你也别太激动，听我给大家讲讲。第一个说你设计的大盘交易系统过度拟合的问题。请技术部的兄弟，把李东大盘交易系统的收益曲线图放到投影仪里。”
投影仪很快显示出了这张图。
田园继续说：“大家请看，虽然他的大盘交易系统的总收益率很高，达到1240%，但是其中前800%的收益，都源于1990-1996年这一段行情。”
李东闻听犹豫了一会，“那怎么样？总收益不是比你的系统收益率高吗？高了整整340%啊！”
田园笑，“大家想一想，800%的收益率意味着什么？是不是意味着1元钱的本金，获得了8倍的收益，连同本金一共是9元对吧。”
大家点头。
田园又看看李东，他很不耐烦的说了一句：“对。”
田园继续说：“那么同理，1240%的收益率，表示这1元钱会增加到13.4元。现在大家再算算，1元钱入市，1996年时增长到了9元，1996年至今增长到13.4元。”
众人点头。
“前6年的总收益率是800%。那么后面十九年时间的收益，就是13.4元减去9元等于4.4元。4.4元相对于9元而言，收益率是50%左右。”
此言一出，现场的人立刻就懂了，评委们也频频点头。
只有李东一脸问号，“那也不影响我总收益率比你高。”
田园笑：“我们再看看，李东这套系统的设计方法，其实它是通过一种算法，捕捉到了大盘指数中最好的一段涨势，也就是1990年到1996年这一段时间，几个重要的高低点被李东很好的匹配了，所以才获得了800%的收益。”
李东满意的点点头，他以为田园是在夸自己。
田园笑，“也就是说，1240%的总收益率里有2\/3都来自这段时间。所以我认为，李东设计的是高度拟合的算法系统。”
李东大笑，“拟合不拟合的我不知道，我就知道我收益率比你高。”
现场的人又笑又气，辩论又不是吵架，重复这一句话有啥用。
田园也叹了口气：“高度拟合的交易系统对历史行情有效，但对未来行情不一定有效。众所周知的一点，1990年我国股市刚刚成立，那个时代庄股横行，股市也时常大起大落，但这种振幅是新兴市场独有的。随着股市成立时间的增加，投资者越来越成熟，再次出现这种巨大振幅的行情概率微乎其微。”
众人点头，表示认同。
李东还想反驳，被一旁的李总制止了，此刻他也意识到这一点了，如果再多说就是强词夺理了。
田园继续说：“设计交易系统当然要尊重历史规律，但是忌讳过度拟合。而且在正常情况下，大盘指数波动较低，大盘指数交易系统的收益率，理应比个股交易系统的收益率低。但是这次比赛，李东设计的大盘系
（本章未完，请点击下一页继续阅读）
最新网址：xiashukan.com